Valutahandel Sektorvelger Trading Valuta Med ETFs 14. september 2010 10:11 Frem til relativt nylig var valutahandel domenet til de eksotiske Forex-markedene, men nå kan enkelte investorer delta i valutamarkedet og valutamarkedene ved hjelp av Exchange Traded Funds. Flere ETF-leverandører tilbyr eksponering for valutamarkedene, og i denne artikkelen skulle vi se på hva som er tilgjengelig for investorer som er interessert i dette markedet. To av de største fondfamiliene som tilbyr valuta relaterte produkter av Rydex og ProShares. Rydex tilbyr sin Currency Shares-pakke som inkluderer: Valutaaktier Australian Dollar Trust (NYSEARCA: FXA) Valutaaktier British Pound Sterling Trust (NYSEARCA: FXB) Valutaaktier Canadian Dollar Trust (NYSEARCA: FXC) Valutaaktier Euro Trust (NYSEARCA: FXE) Valuta Aksjer Japansk Yen Trust (NYSEARCA: FXY) Valutaaktier Meksikanske Peso Trust (NYSEARCA: FXM) Valutaaktier Russisk Ruble Trust (XRU) Valutaaktier Swedish Trust (NYSEARCA: FXS) Dette er alle likvide og aktivt omsatte tilbud som tillater investorer å gå lenge en bestemt lands valuta. Euroen genererer alltid stor interesse, og for investorer som tror at euroen er bestemt til å avta, kan man se til ProShares-familien for muligheter til å kutte euroen. Deres primære tilbud på kort side er (NYSEARCA: EUO) UltraShort Euro ProShares ETF, som har som mål å produsere to ganger den omvendte bevegelsen av euroen til amerikanske dollar. Så som euroen avtar, er ETF utformet for å gå opp til dobbelt så høyt. Og hvis du helst vil investere direkte i dollarens formuer, kan du se på to tilbud fra PowerShares, en bearish og en bullish. For de som tror at dollaren er dømt, vil PowerShares amerikanske dollar Bearish ETF (NYSEARCA: UDN) være den til overveielse, og hvis du føler at dollaren vil rally fremover, så PowerShares amerikanske dollar Bullish ETF (NYSEARCA: UUP ) ville være stedet å sette pengene dine på jobb. En mer sofistikert valutahandelstrategi er kjent som bærehandel som brukes av valutahandlere over hele verden. Strategien for denne handelen er å selge valutaer fra lande med lave renter og kjøpe valutaer tilhørende land med høyere rente. Ideen her er at land med høyere rente vil ha sterkere valutaer, og så vil de sette pris på mens lavrente land vil oppleve nedgang i verdien av deres valutaer. For private investorer som ikke vil involvere seg i valutamarkedene, er to ETFer tilgjengelige, som i hovedsak vil bære handel for deg. Den ene tilbys av PowerShares og er kjent som PowerShares Currency Harvest (NYSEARCA: DBV), og den andre er iPath Optimized Currency Carry ETN (NYSEARCA: ICI). For å grave litt dypere, investerer iPath Optimized Currency Carry i high yield valutaer med penger lånt fra lavere valutaer. Dette ETN fokuserer på G 10 valutaene som blant annet inkluderer dollar, euro, yen, kanadiske dollar, britisk pund og sveitsisk franc. Så igjen ser vi at Exchange Traded Funds har åpnet nye dører for investorer i sofistikerte strategier som tidligere ikke var tilgjengelige uten store summer av kapital og kompetanse. Men som alltid må man lage lekser fordi dette fortsatt er et område med enorm volatilitet, og det må utvises spesiell omhu for investorer som velger de levererte eller omvendte produktene. Med tilstrekkelig forberedelse og kunnskap kan selv små investorer delta i utenlandsk valuta, som er det største finansmarkedet i verden. Opplysning: Ingen posisjoner Les hele artikkelenUltraShort Yen ProShares UltraShort Yen søker daglige investeringsresultater før avgifter og utgifter, som tilsvarer to ganger den inverse (-2x) av den daglige ytelsen til dollarens pris på yenen. Dette fondet er ikke et investeringsselskap regulert i henhold til investeringsselskapsloven fra 1940 og er ikke gitt sine beskyttere. Vennligst les prospektet nøye før du investerer. Denne korte ProShares ETF søker en avkastning som er -2x retur av en indeks eller annen referanse (mål) for en enkelt dag. som målt fra en NAV-beregning til den neste. På grunn av sammensetningen av daglig avkastning, vil ProShares returnere over perioder andre enn en dag, sannsynligvis variere i beløp og muligens retning fra målrenten for samme periode. Disse effektene kan være mer uttalt i fond med større eller inverse multipler og i fond med volatile referanser. Investorer bør overvåke deres beholdninger i samsvar med deres strategier, så ofte som daglig. For mer om korrelasjon, innflytelse og andre risikoer, vennligst les prospektet. Fund Snapshot Resultatet sitert representerer tidligere ytelse og garanterer ikke fremtidige resultater. Investeringsavkastning og hovedverdien av en investering vil variere slik at investorer deler, når de selges eller innløses, kan være verdt mer eller mindre enn den opprinnelige kostnaden. Aksjer er kjøpt og solgt til markedspris (ikke NAV) og er ikke individuelt innløst fra fondet. Markedsprisavkastningen er basert på midtpunktet i budspredningen klokken 4:00 ET (når NAV normalt er bestemt for de fleste midler) og representerer ikke avkastningen du ville motta hvis du handlet aksjer andre ganger. Meklerprovisjoner vil redusere avkastningen. Nåværende ytelse kan være lavere eller høyere enn resultatene sitert. For standardiserte avkastninger og ytelsesdata som er nåværende til den siste måneden, se Performance. Det er ingen garanti for at ProShares ETF vil oppnå investeringsmål. Andeler i ETF er generelt kjøpt og solgt til markedspris (ikke NAV) og er ikke individuelt innløst fra fondet. Meklerprovisjoner vil redusere avkastningen. Investering innebærer risiko, inkludert mulig tap av rektor. Korte ProShares er ikke-diversifiserte og bør miste verdier når deres markedsindekser eller benchmarks-stigningsresultat som er motsatt fra tradisjonelle ETFs, og de medfører visse risikoer, inkludert risiko knyttet til bruk av derivater (swap-avtaler, futureskontrakter og lignende instrumenter), ufullkommen referanse korrelasjon , innflytelse og markedsprisavvik, som alle kan øke volatiliteten og redusere ytelsen. Vennligst se deres sammendrag og fulle prospekter for en mer fullstendig beskrivelse av risiko. Det er tilleggsrisiko på grunn av gjeldsnivåer i de underliggende landene, inflasjon og renter, investeringsaktivitet og globale politiske og økonomiske bekymringer. Visse avledte instrumenter vil underkaste fondet motpartsrisiko og kredittrisiko, noe som kan medføre betydelige tap for fondet. Dette fondet genererer et K-1 skatteformular. ProShares Trust II er et råvarebasseng som definert i varebørsloven og gjeldende forskrifter fra CFTC. ProShare Capital Management LLC er Trust Sponsor og Commodity Pool Operator (CPO). Sponsoren er registrert som CPO med CFTC, og er medlem av NFA. Verken denne ETF eller ProShares Trust II er et investeringsselskap regulert i henhold til investeringsselskapsloven fra 1940, og det er heller ikke gitt sine beskyttere. Investering i ETFs innebærer en betydelig risiko for tap. Denne informasjonen må ledsages eller foregå av et nåværende ProShares Trust II prospekt. ProShares distribueres av SEI Investments Distribution Co., som ikke er tilknyttet fondrådgiver eller sponsor. Klikk for å se historiske NAV, NAV-endring (,) og utestående aksjer. Kredittforbytteswap (CDS) spredning reflekterer årsbeløpet (espressert i basispunkter) som en CDS-beskyttelseskoper betaler til en beskyttelsesselger. Høyere CDS-sprekker indikerer at CDS-markedet ser enheten som en høyere risiko for tap. Den vektede gjennomsnittlige CDS-spredningen i en portefølje er summen av CDS-spreads av hver kontrakt i porteføljen multiplisert med deres relative vekt. Spredningsvarighet er et mål på et fond omtrentlig pris-sensitivitet fra marked til marked for små endringer i CDS-spreads. Høyere spredningstid gjenspeiler større følsomhet. Aksjeeiers tilleggsskattinformasjon SampP 500 er et mål for storkapital amerikanske aksjemarkedsresultater. Det er en flytende justert, markedskapitalvektet indeks på 500 amerikanske driftsselskaper og eiendomsinvesteringer foretrukket utvalgt gjennom en prosess som påvirker kriterier som likviditet, pris, markedsverdi og økonomisk levedyktighet. Infrastruktur refererer til selskaper som faktisk eier og driver transport, kommunikasjon, energi og vannforsyning som gir viktige tjenester til vårt samfunn. Høy Return FX Trade 8211 Kort japansk yen ETF Japansk pengepolitikk gjennomgår monumental forandringer siden starten av Shinzo Abe reignited economic reform under dekke av abenomics. Japansk Yen (USDJPY) hoppet fra lav 80-tall til over 100 i løpet av de siste 2 årene, men momentum har redusert med stigning i forbruksskatt fra april 2014 med ytterligere stigninger forventet i 2015. Det japanske aksjemarkedet hadde en flott løp i 2013 og har bremset ned i år. Den største diversifiserte internasjonale aksjefondet er iShares MSCI EAFE. MSCI EAFE Index Performance har senket SampP 500 med nesten 50 i de siste 5 årene, selv som 20 av 50 milliarder fondet inneholder japanske aksjer som hadde et bra par år tilbake. Japanske Yen ETF er en måte for investorene som ønsker eksponering forkorte USDJPY hvis de forventer at yenen fortsetter å svekke seg. En fordel ved å bruke ETFer i stedet for valutaterminer eller direkte valutaposisjon for å kortføre yenen, er ETFs tillater mer kontroll i å håndtere eksponering mot dollar yen i porteføljen. (for eksempel FX futures er ikke praktisk for mindre investorer da pålydende av hver kontrakt er fast 8211 vanligvis ved 100k USD). (Solar Mutual Funds ga en av de beste ytelsene i alternativ energibalanse 8211 Les vår forskning om hvilket fond som er best for porteføljen din). Det er 2 primære japanske yen-ETFer som gjør at investorer kan få eksponering for kort yen: ProShares UltraShortYen (YCS) spor USDJPY Valutaaktier Japansk Yen Trust (FXY) som er en invers av USDJPY. Ved å bruke innflytelse, UltraShortYen ETF mål for 200 av den daglige bevegelsen i USDJPY. For både Short Yen ETFs er referansen 4pm valutaveksling. ETF følger endringer i valutakursbevegelsene i løpet av de åpningstidene markedet har med en liten premie eller rabatt. Hvis du handler på en forex konto, er det en daglig kostnad for å holde posisjon ved å betale renter på beløpet lånt og renteinntekter, men på grunn av spredningen, er det vanligvis alltid en negativ bære. Hvis fondet ikke bruker innflytelse, er det ingen negativ bære. YCS og FXY er begge like i størrelse (100 millioner), men FXY har høyere verdi på daglige handler (med volumer det samme, men FXY-enheter handler til en høyere pris. Det er et viktig skille mellom de to ETFene. ETF-utgiften er høyere 0,95 sammenlignet med kostnadsforholdet mellom FXY 0.40. Japansk Yen ETF-ytelseskart nedenfor viser YCSs ytelse i løpet av det siste året. Når du snakker om handel med ETFer, må du snakke om to typer handler. investorer eller for rådgivere og institusjoner som foretar små kjøp, handler ETFs for det meste ut som aksjer. Budet gir deg mulighet til å se i meglerkontoen din, hvis du har lyst på, Nivå 2-handelsskjermer du kan få til å vise deg markedet, vil du handle mot. Det er fortsatt bra og dårlige handelsstrategier, og vi skisserer dem nedenfor, men for det meste handler ETFs på dette nivået som aksjer. For investorer som driver store handler, er situasjonen helt annerledes. ETF har en stor forskjell fra enkelte aksjer: Hvis det er etterspørsel etter en ETF, kan en spesialklasse av institusjonell investor (kalt en autorisert deltaker) opprette nye aksjer ved å kjøpe opp de verdipapirene ETF ønsker å holde og snu på for aksjer med ETF-utstederen. Med andre ord, hvis du har en aksje som handler 1000 aksjer om dagen, har du ingen sjanse til å kjøpe 100 000 aksjer av den aksjen uten å bli helt drept på handelen. For en ETF som handler 1000 aksjer om dagen, kan du imidlertid jobbe med en likviditetsleverandør for å kjøpe et nesten ubegrenset antall så lenge du vet hvordan. Vi har en rekke artikler om handel med ETFer på dette nettstedet. Denne artikkelen omhandler beste praksis for å utføre mindre handler. For større eller mer sofistikerte investorer, oppfordrer vi deg til å lese relaterte artikler nederst på denne siden. Den enkleste typen ETF-handel å inngå med megleren er en markedsordre. Det kan også være den farligste. Når du plasserer en markedsordre, forteller du megleren at du ønsker å handle en ETF akkurat nå, uansett hvilken pris det tar å tiltrekke aksjer. Hvis markedet tilbyr ETF på 49,90 på budet og 50,10 på spørsmålet, og du vil kjøpe, vil markedsordren din for 100 aksjer trolig bli fylt på 50,10. Generelt sett er markedsordrer imidlertid en forferdelig ide: Investorer kan bli skadet på minst tre måter. Først, hvis du handler mer enn 100 aksjer, er det ingen garanti for at handelen din vil utføres på det offentlig tilgjengelige spredningen. Den spredningen som du ser i meglerkontoen, reflekterer bare det beste budet og tilbudet i landet, som noen ganger kan være for bare 100 aksjer. Hvis du vil kjøpe 1000 aksjer, eller 10 000 aksjer, kan du blåse forbi dette innerspredningen og få bestillingen fylt til en pris godt over 50,10 du så på skjermen. For det andre handler mange ETFs med brede annonserte sprekker til å begynne med. Mindre flytende ETFer kan vise sprer på 10 prosent eller mer en absurd pris som hovedsakelig gjenspeiler det faktum at ingen betaler oppmerksomhet. Men hvis du setter en markedsordre i, vil det være prisene du får. Du kan få en mye bedre pris med en enkel grenseordre. For det tredje kan markedene flytte mellom tiden du bestemmer deg for å handle og når bestillingen kommer inn i systemet. Det kan være flashkrasjer, markedspaneler, tekniske feil og du har ingen kontroll over hvor handelen din vil bli utført. Markedsordrer bør bare brukes til de største, mest likvide ETFene der det garanteres, kjøring i andre sekunder er viktig for strategien din. For de fleste investorer bør markedsordrer unngås for enhver pris. Ett trinn bedre enn en markedsordre er en grenseordre. En grenseordre forteller megleren den maksimale prisen du er villig til å betale for en ETF, eller hvis du selger, vil minimumsprisen du ta. Det beskytter deg mot vilt dårlig henrettelser, selv om det betyr at handelen din ikke skjer hvis markedet beveger seg bort fra bestillingen din. Limit bestillinger kan være svært nyttig i å få en kjøring mellom spredningen. Hvis en gitt ETF annonseres på 49,50 på budet og 50,50 på spørsmålet, og virkelig verdi er faktisk 50,00, er det sjansen for at en grenseoppkjøpsordre som ligger nærmere det 50.00-merket vil bli henrettet og spare deg for 0,50 per aksje, hvis du er pasient. Når du er i tvil, bruk en grenseordre. Bruke Likviditetsleverandører For investorer som plasserer store handler, eksisterer det en ekstra mulighet: arbeider med likviditetsleverandører. Likviditetsleverandører er store institusjonelle markeds beslutningstakere som eksisterer (i hvert fall delvis) for å hjelpe investorer til å kjøpe og selge ETFer. Tenk på dem som tilretteleggere. En beskrivelse av hvordan man arbeider med disse likviditetsleverandørene og utfører store handler er tilgjengelig i neste artikkel. Neste: Hvem er markedsførere og hva som er trinnvis handel (AKA, hvordan man får store handler gjort riktig)
No comments:
Post a Comment